Wanneer economische onzekerheid toeneemt, proberen grote marktpartijen hun eigen liquiditeitspositie te beschermen door betalingen aan leveranciers te vertragen. Het gevolg is dat jij als MKB-ondernemer onbedoeld fungeert als bankier voor je klanten. Een stijging van de DSO met slechts enkele dagen kan bij een gemiddeld middenbedrijf al snel honderdduizenden euro’s aan werkkapitaal vastzetten. Het verlenen van ruimhartig leverancierskrediet lijkt vaak een noodzakelijke service, maar de werkelijke kosten zijn aanzienlijk. Bij de huidige rentestanden is elke euro die vaststaat in een onbetaalde factuur een euro die je elders moet financieren of waarop je rendement misloopt. Daarnaast geldt de wet van de kansberekening: hoe langer een factuur openstaat, hoe groter het risico op wanbetaling door insolventie van de debiteur.
De weerbarstige praktijk
De wetgever heeft deze scheve verhoudingen op de markt onderkend. Sinds 1 juli 2022 is de wet van kracht die grote bedrijven verplicht een betalingstermijn van maximaal 30 dagen te hanteren naar hun MKB-leveranciers. Hoewel dit een krachtig wettelijk kader biedt, zien wij bij Xolv Finance dat de praktijk vaak weerbarstiger is dan de theorie. De machtsverhoudingen in supply chains zorgen er nog te vaak voor dat MKB-ondernemers huiverig zijn om deze rechten hard af te dwingen uit angst de commerciële relatie te beschadigen. Dit maakt actief sturen op DSO en het inzetten van flexibele financiering nog belangrijker.
Het rendement van DSO-optimalisatie
Om de impact van werkkapitaalbeheer inzichtelijk te maken, kan een vergelijking worden gemaakt tussen twee scenario’s voor een fictief bedrijf met een jaaromzet van €10.000.000. In het eerste scenario met trage betalers bedraagt de gemiddelde DSO 65 dagen en is er €1.780.821 aan kapitaal vastgezet, terwijl de vrijgekomen cashflow op nul staat als referentie en de impact op groei zich uit in een investeringsstop of groeivertraging. In het tweede scenario, waarin optimalisatie is doorgevoerd, bedraagt de gemiddelde DSO 35 dagen en is het vastgezet kapitaal teruggebracht tot €958.904. Dit resulteert in een vrijgekomen cashflow van €821.917 en een directe impact op de onderneming in de vorm van versnelde innovatie en expansie. Een reductie van de DSO van 65 naar 35 dagen levert daarmee een directe liquiditeitsinjectie op van ruim €820.000, kapitaal dat zonder externe financiering kan worden ingezet voor de kernactiviteiten van de onderneming.
Van defensief naar offensief werkkapitaalbeheer
Voor ondernemers is het van belang om de transitie te maken van afwachtend incasseren naar proactief werkkapitaalmanagement. Digitalisering van de ‘Order-to-Cash’ cyclus speelt hierin een belangrijke rol, omdat fouten in facturatie de meest voorkomende reden zijn voor betalingsuitstel en automatisering de administratieve doorlooptijd verkort. Daarnaast is strategische kredietverzekering cruciaal, niet alleen als bescherming tegen wanbetaling, maar ook vanwege de waardevolle data die inzicht geven in welke klanten strakker op betalingstermijnen gestuurd moeten worden. Tot slot maken hybride financieringsvormen, zoals moderne varianten van factoring en ‘Reverse Factoring’, het mogelijk om facturen op de dag van verzending al liquide te maken, waardoor groei wordt losgekoppeld van de betaalsnelheid van debiteuren.
Sterkere balans
Het verlagen van je DSO is de meest efficiënte manier om je balans te versterken. Het creëert een mate van onafhankelijkheid die essentieel is om kansen in de markt te grijpen wanneer deze zich voordoen.
Wil je weten hoeveel werkkapitaal er op dit moment in je onderneming ‘geparkeerd’ staat? De specialisten van Xolv Finance voeren graag een Quickscan uit om je verbeterpotentieel in kaart te brengen.