Als Nederlandse onderneming kun je wereldwijd omzet realiseren. Maar kun je ook je debiteuren wereldwijd financieren? Als je onderneming internationaal groeit, groeit ook vaak de behoefte aan werkkapitaal. Zeker als buitenlandse klanten pas betalen na zestig, negentig of honderdtwintig dagen. Je leveranciers, personeel en belastingen moet natuurlijk ook gewoon betaald worden. Je financieringsbehoefte reist dus mee met je omzet.
Een Nederlandse bank financiert in eerste instantie vanuit de Nederlandse onderneming en haar Nederlandse zekerheden. Als een deel van de omzet uit buitenlandse debiteuren komt, worden bepaalde zaken meer relevant. In welk land de debiteur zit, of de vordering is verzekerd, in welke valuta er wordt gefactureerd. Een buitenlandse debiteur kan commercieel aantrekkelijk zijn, maar vanuit het financieringsperspectief is het ook complexer.
Internationaal interessante combi
Een financier kijkt niet alleen naar de omvang van je debiteurenportefeuille, maar ook naar de kwaliteit ervan. Een goed beheerde, verzekerde portefeuille geeft meer inzicht in het risico van de onderliggende vorderingen. En het helpt om financiering beter te structureren. De kredietverzekering beschermt het risico en factoring maakt de vordering liquide. Dat kan internationaal een interessante combinatie zijn. Houd wel in gedachte dat niet iedere buitenlandse factuur financierbaar is. Er wordt kritischer gekeken naar landen met een verhoogd politiek of juridisch risico, naar sancties, kapitaalrestricties, valutaontwikkeling en lokale wetgeving. Daarnaast wordt ook de kwaliteit van de debiteur bekeken, net als de betaaltermijn en de manier waarop de factuur juridisch kan worden overgedragen. Een factuur is dus niet automatisch financierbaar omdat hij op de balans staat als debiteur. De ECB constateert dat banken ook voorzichtiger worden, ze hebben hun kredietverlening aangescherpt. Er is extra aandacht voor bedrijven die sterk zijn blootgesteld aan internationale handel. Dat maakt alternatieve vormen van werkkapitaalfinanciering dus relevanter. Factoring kan bijvoorbeeld worden gekoppeld aan specifieke debiteurenportefeuilles of exportstromen. Zo groeit de financiering direct mee met de omzet.
Cross-border factoring
Als je niet alleen exporteert, maar ook in meerdere landen lokaal actief bent, voldoet één Nederlandse factoringfaciliteit vaak niet. Cross-border factoring is interessant als je over de grens eigen vestigingen hebt met lokale klanten die in de lokale valuta betalen. Het biedt in dat geval een alternatief: één internationaal raamwerk per land lokaal uitgevoerd, aangesloten op lokale wetgeving, valuta en incassopraktijk. Het two-factor model is een bekende vorm, gecoördineerd via netwerken als Factors Chain International (FCI). Een exportfactor in het land van de leverancier werkt samen met een importfactor in het land van de debiteur. De importfactor kent de lokale markt, beoordeelt het kredietrisico ter plaatse en verzorgt de incasso. Dat heeft voordelen voor bedrijven met meerdere lokale entiteiten. De risicobeoordeling is lokaal, incasso is lokaal en er is minder valutarisico, omdat er lokaal in lokale valuta wordt gefactureerd en geïnd. En dat met een overkoepelende faciliteit en rapportage. Ook hier moeten we zeggen dat niet elk land of elke debiteur zonder meer geschikt zijn. Dekking en voorwaarden hangen af van de lokale afdwingbaarheid en de kwaliteit van de beschikbare informatie